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英文字典中文字典相关资料:


  • 彻底搞懂到期收益率、久期与凸性的原理 - 知乎
    4、凸性：是对债券价格利率敏感性的二阶估计，是对债券久期利率敏感性的测量。 这是一个基于如下假设条件的收益率： 发行人按时按量支付本息至债券到期。 持有人生存并持有债券至到期。 年化，而不是半年度化、季度化。 年化的本质是 平均，也就是把各年的收益率都平均成一个均值。 对于债券定价，一年以上通常是复利贴现，一年及以下通常是单利贴现（衍生品另议），因为年化复利的意思就是计息间隔为年，年以下无复利只有单利。 持有人将收到的每一期票息，都能按照YTM的复利再投资直至到期。
  • 凸度_百度百科
    凸度（Convexity）是衡量债券价格对收益率变动的非线性敏感度指标，定义为收益率每变动1%引起的久期变化量。 其数学本质为债券价格对收益率的二阶导数除以价格，用于刻画价格-收益率曲线的弯曲程度。
  • 债券凸性 - 维基百科，自由的百科全书
    债券凸性 （英语： bond convexity）在 金融学 中是指 债券 价格与 利率 间 非线性 关系的一种量度，表示为债券价格对利率的二阶 导数，即价格－利率曲线的弯曲程度。 与其相关的一个概念为 债券久期，表示为价格对利率的一阶导数，即价格－利率曲线
  • 债券凸性 - 会计百科
    凸性意味着债券价格-收益曲线的斜率随着收益率而变化。 债券的凸性是1984年斯坦利迪勒（Stanley Diller）提出的概念，是对债券价格曲线弯曲程度的一种度量。 严格地讲，凸性是指债券到期收益率发生变动而引起的债券价格变动幅度的变动程度。 凸性是债券价格对收益率的二阶导数。 凸性越大，债券价格曲线弯曲程度越大，用修正久期度量债券的利率风险所产生的误差越大。 凸性也是债券久期对利率敏感性的测量。 在价格-收益率出现大幅度变动时，它们的波动幅度呈非线性关系。 由久期做出的预测将有所偏离。 凸性就是对这个偏离的修正。 凸性反映的是债券的价格对利率的二阶敏感度，体现的是到期收益率的波动对债券价格的影响程度。 计算公式如下：
  • 什么是凸性（Convexity）？债券价格曲线结构指标解释
    凸性是衡量债券价格对利率变动非线性响应的风险指标，常与久期联合用于分析和管理利率风险。 它揭示了债券价格曲线的弯曲程度，是债券风险管理的重要组成部分。
  • 债券知识学习系列（六）对于凸性的自问自答 一、凸性修正 . . .
    债券凸性的差异，本质上源于 “未来现金流的分布特征” —— 简单说就是 “债券拿到钱的时间早晚、金额大小不一样”，导致它们对利率变动的 “非线性敏感程度” 不同。 我们可以从两个最核心的维度，用通俗的例子讲清楚这种差异的根源： 债券的现金流（利息 + 本金）拿到手的 “时间越晚、越集中在远期”，凸性就越大。 这就像 “远期的钱对利率更‘敏感’，一旦利率变了，远期钱的‘贴现价值’波动会被放大，进而让整个债券的价格曲线更弯”。 举两个极端对比的例子： 例子 1：1 年期零息债 （只有一笔现金流 ——1 年后拿 100 元本金）它的现金流只在 “1 年后” 这一个时间点。
  • 什么是凸性在财经债券或投资风险相关中的含义？凸性对财经 . . .
    在财经债券与投资风险领域，凸性是一个重要概念。 凸性主要用于衡量债券价格 - 收益率曲线的弯曲程度。 债券价格和收益率之间并非线性关系，而是呈现出一种曲线关系，凸性就是对这种曲线弯曲特征的量化描述。
  • 债券凸性解释:定义、类型与策略
    定义 债券凸性是债券价格与债券收益率之间关系曲率的度量。 它为投资者提供了一种理解债券的久期如何随着利率波动而变化的方法。 虽然久期衡量债券价格对利率变化的敏感性，但凸性考虑到这种关系并不是线性的。
  • 债券凸性详解-CSDN博客
    凸性也称为凸度或曲率，是衡量债券价格对债券到期收益率变化的非线性关系的指标，是债券价格对收益率的二阶导数。 \为什么需要讨论凸性呢，我们可以看下面的例子（这个例子在金融学习第十一期讲过）例如：某债券剩余期限为4年，面值为100元，票面利率为2 95%，票息支付每年2次，到期收益率为3 8%（连续复利）。 现假设连续复利的债券到期收益率变动了100个基点，从3 8%增至4 8%，重新计算债券的最新价格。 根据在前面第十一期的介绍，可以知道债券的价格原本是96 742_利率凸性
  • 债券的市场风险（久期、凸性与DV01） - 知乎
    凸性是对债券价格利率敏感性的二阶估计，是对债券久期利率敏感性的测量。 在价格-收益率出现大幅度变动时，它们的波动幅度呈非线性关系。 由持久期作出的预测将有所偏离。 凸性就是对这个偏离的修正。 无论收益率是上升还是下降，凸性所引起的修正都是正的。 因此如果修正持久期相同，凸性越大越好。 由以上可以看出，采用凸性+久期计算利率对价格变化的影响要比只用久期的方式更准确。 下面我们讨论久期相同的债券的情况。 当两个债券的久期相同时，它们的风险不一定相同，因为它们的凸性可能是不同的，具体分析如下： 曲线ADE代表凸性大的债券，曲线BDF为凸性小的债券。 在收益率增加相同单位时（D点移动到G点），如图Pd-Pe<Pd-Pf，凸性大的债券价格减少幅度较小。





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